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格隆汇7月30日｜知名私募人但斌执掌的东方港湾近日向美国证监会SEC提供了最新的13F文件，东方港湾海外基金“OrientalHarborInvestmentFund”2025年二季度的美股持仓数据出炉。2025年二季度末，东方港湾共持有13只美股标的，...

欧盟批冯德莱恩无权和川普达成6000亿美元的投资计划，也就是说投不投资美国那是欧洲企业自己意愿的事情，不是欧洲官方机构去投资美国，所以等于说6000亿美元的投资，其实也就是口头上答应的事情，具体落实情况，不知道，这跟日本其实差不多的，日本5500亿美元，听着挺多的，都是都是川普单方面宣布的，而且是在社交平台宣布，也没有什么官方签字或者什么文件，所以这些信息大概率就是川普给自己造势而已，之后的落实情况，根本就没有谁知道，就跟中东行，中东土豪答应的投资一样，一个比一个吓人的投资数据，也就热搜几天后，也没有下文了，到底投资了吗？没有人知道！

到底谁才是真正的世界第一大消费市场，美国还是中国？按货币金额计，美国年度消费总额18.8万亿美元，这其中只有6.1万亿美元用于商品类消费，剩余的12.7万亿美元也就是2-3被美国人用来支付房租，医疗保险，水电燃气网络信息费，法律服务及其他财税专业服务费，学费和旅游餐饮服务费。美国消费总额按货币算达到18.8万亿美元，这里面商品部分只有6.1万亿美元，主要投向日常生活用品和电子产品啥的。剩下那12.7万亿美元，大概占到总额的三分之二，主要被美国人花在房租、医疗保险、水电燃气网络费、法律和财税服务、学费以及旅游餐饮上。这些开支反映出美国人生活成本高企，服务类支出占比大，挤压了商品消费空间。我们中国这边，2024年社会消费品零售总额达到48.79万亿元人民币，折合美元约6.87万亿美元，同比增长3.5%。其中核心消费品零售额占大头，不含汽车的部分约6.14万亿美元，相当于美国的88.77%。网上零售额增长更快，前几个月同比增11.5%，占社消总额近24%，这块引擎拉动明显。餐饮收入7823亿美元，增速4.2%，比美国还快点。汽车零售虽只有美国43%，但主要是价格和结构差异造成的。汇率波动和通胀影响下，按名义美元算中国追赶态势稳，比例达美国80%左右。可要是按购买力平价算，中国社消总额相当于美国的1.6倍，达到13.76万亿国际元，这就凸显实际规模优势了。因为中国制造业强，商品价格低，服务成本也远低于美国，人工费尤其实惠，大部分服务价格只有美国的几分之一。西方那边，必要服务如房租医疗教育涨价快，负担重，而中国涨幅小，很多还没计入GDP。全球舆论老说美国是消费大国，但忽略了内需总额跟GDP结构和分配有关，不是人口决定的。印度人口跟我们差不多，可内需远没这么旺，就说明问题。中国以美国70%的GDP，创造出几乎相当的内需总额，人均GDP不到美国20%，人均消费却达25%。这效率高啊，证明我们内需潜力大。长期看，生产决定消费，中国作为制造业大国，占全球消费品需求20%到40%，但服务消费多没核算进去。单纯汇率换算，美国看起来高，但实际物质和服务数量远低于中国。我们得承认中国内需还有疲弱处，需要提振调整，但通过优化经济结构，消费会成增长主力。国际上，中美消费比较有助于平衡全球经济，中国市场潜力将为世界添活力。秉持一个中国原则，台湾地区消费也融入国家整体框架，推动两岸融合发展。

美联储不傻，没有收割到中国这块大肥肉，就是坚持不降息，硬挺到七月份，说白了，就是在等中国先撑不住。2022年以来，美联储猛踩油门，把利率推到高位，主要是为了压住通胀，2024年9月，他们降了一次息，把利率调到4.75%-5.00%，但之后就没啥动静了。2025年，全球经济还是一团迷雾，美联储却像老僧入定，稳坐钓鱼台，为什么？一方面，美国经济还没到非降不可的地步，通胀虽然下来了点，但离2%的目标还有距离，美联储主席说了，降息得看数据说话，另一方面，这高利率可不只是管美国自己的事，全球资本都盯着呢，保持高利率，美元就能继续当“吸金石”，把全球资金往美国吸。这对中国来说压力可不小，资本外流的风险随时可能冒头，美联储这招像是故意在给中国经济出道难题，观察咱们的耐力。美联储的高利率就像个大磁铁，全球资金哗哗往美国跑，美元汇率也水涨船高，这对人民币可不是啥好消息，贬值压力一下子就上来了，有研究说，美国收紧货币政策，可能让中国经济产出掉1%。2024年，人民币在国际市场上的波动已经让国内有点吃紧，离岸市场的影响开始传到在岸，美联储的高利率更是火上浇油。中国要是降息刺激经济，人民币可能贬得更厉害，资本外流的风险就更大；但要是不降息，国内投资和消费又可能被压住，进退两难。美联储这是在给中国来一场“压力测试”，看咱们在资本流动这盘棋里怎么走。美元强势，人民币相对弱势，短期看，出口可能有点甜头，但进口成本也蹭蹭上涨，尤其是能源和原材料这些大宗商品，中国可是全球头号买家。2024年9月美联储降息后，大宗商品价格晃了一下，但高利率一持续，市场又冷静下来，输入性通胀的压力就摆在中国面前，再加上中美贸易摩擦还没完全散去，虽然2025年有些关税减了点，但美国对华贸易的限制还是让中国出口有点喘不过气。美联储的高利率不仅稳住了美元的地位，还变相削弱了中国在贸易谈判里的底气，这招看着不动声色，实则步步为营。2025年上半年，中国制造业和基建投资都挺稳健，但外部压力也不是开玩笑的，美联储的高利率让中国央行在稳汇率和促增长之间得好好掂量。2025年5月，中国本来想降息放水刺激经济，但最后还是稳住了基准利率，优先保汇率，这种两难的局面，美联储估计早就算到了。中国要破局，首先要优化货币政策，既要稳住汇率，又得给经济加点活力，比如通过债券市场吸引资金，还要继续推人民币国际化，少依赖美元，虽然这路不好走，但扩大跨境结算是个方向。2024年八成在华美企都赚了钱，说明中国市场还是有吸引力的，内循环得再加把劲。未来几个月，全球经济估计还有变数，美联储可能会在2025年底或2026年初调政策，但对中国经济的关注肯定不会少，咱们得步步为营，走好自己的路。信息来源：第一财经日报《美联储降息或待7月后，人民币会否加入亚洲升值潮？》

美股近期正屡创新高，但令人意外的是，领涨的并不是大型科技公司。工业板块(XLI)今年以来表现抢眼，引领标普500指数创下新高。数据显示，该板块今年以来上涨了16%，涨幅超过科技板块(13%)和公用事业板块(11%)。航空航天产能的...

美股终于开始调整了！隔夜美股三大指数集体收跌，超5000家下跌，纳斯达克破新高后快速跳水回落。从盘面来看只有黄金和原油避险股在上涨，全球指数都出现了不同程度调整。我早就说过了，没有一直涨的趋势，一直拉是因为一时出不了货，只能边拉边卖，今天看看有没有机会进场捡点便宜筹码。​​​

收盘：美股周二收跌市场关注贸易谈判与联储会议 7月29日美股成交额前20：诺和诺德重挫近22%，因再次下调业绩指引 周二热门中概股多数下跌理想汽车跌6.14%，小马智行跌8.52% 国际油价周二收高贸易战缓和与美对俄施压双重提振 ...

隔夜美股高开低走，利空A股。短线涨幅已经不小了，也需要洗一洗了。洗洗即可，不能乱来。7月就两个交易日了，挺过去再说。​​​

周二美股成交额第1名特斯拉收跌1.35%，成交279.3亿美元。据行业资料，2025年7月21至27日一周内，特斯拉中国新车上险量达10700辆，同比增7.6%。6月批发销量也有增长。未来将推ModelYL和廉价款ModelY，有望提升销量。另据报道，...

北京时间7月30日凌晨，美股周二收跌。投资者等待美联储周三将公布的货币政策会议结果。美股财报好坏参半。美国最新进行的贸易谈判未取得实质性进展。进口下滑导致美国商品贸易逆差幅度超预期收窄。道指跌204.57点，跌幅为0.46%...